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自十一假期以来，国内疫情再度爆发，而华南地区作为“重灾区”，确诊人数日益累增，截至11月30日0-24时，广东全省新增本土确诊病例937例，新增本土无症状感 染者6315例，另有本土无症状感 染者转确诊662例；截至11月30日24时，全省累计报告新冠肺炎阳性感 染者190853例，其中确诊病例37254例（境外输入6378例），无症状感 染者153599例（境外输入8824例）；尽管本轮疫情主要分布在珠三角地区，但华南其余地区同样也遭受了疫情带来的蝴蝶效应波及；
广东作为全国首屈一指的铝加工大省，2022年1-10月铝材产量累计值在444.86万吨，全国前10月铝材产量累计值在5087.4万吨，占比达到8.74%；而再 生铝方面，佛山大沥市场近年来废料交易量已逐步稳居全国废铝集散地前三，同时国内多家再 生铝龙 头企业也逐步在广东地区进行布局；在此轮疫情影响下；
●当地铝企生产加工情况将会受到何等影响？
●货源能否正常运输？
●年前市场能否恢复活力？
富宝有色铝研究团队将从以下两大方面为大家一一解析：
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“弱预期、强现实”
现货铝价表现抗跌，价格重心不断上移
冬意渐浓，加之疫情的加重，如今的华南市场“寒气袭人”，不过铝价却异常“暖心”；尽管供需基本面仍表现不佳，但价格在政策以及宏观消息的激励下持续冲高，截至到12月1日，佛山现货铝锭价格报19580元/吨；
进入11月后，铝价重回上升区间，价格重心再度来到1.9万附近，一方面我们认为价格上涨的主要动力来源于海外加息缓和的利好刺 激以及国内避免“一刀切”的防疫政策，而另一方面疫情的反复也促使华南地区铝企提前进入年前备货期，市场交投的回暖也导致现货明显抗跌，升水高企；但值得注意的是，本轮支撑预计持续时间有限，多数企业或将在12月中旬前完成备货，届时若疫情未有缓和，需求弱势预期将充分暴露，拖累价格有再度下行风险。
因此，疫情下的华南市场在价格方面我们认为将处于“弱预期与强现实”的博弈中，短期行情受宏观因素有大幅拉涨趋势，但年前仍不排除存有大幅回落可能，底部支撑参考1.8万，不过在年底来说，尽管价格表现亮眼，但市场活力的恢复仍需期待年后疫情复苏下的开工盛况。
“一刀切”不再
企业生产无忧，但原料成本压力激增，新增订单薄弱
近年来，在疫情的频繁突击下，华南地区铝企对疫情来袭的应对措施也愈发成熟，加之国家推出Z新防疫政策二十条后，各地已基本避免了“一刀切”的现象，企业生产加工得以平稳运行，但生产的稳定不仅需要人员、设备的齐全，原料也是必不可少的一端；在频繁管控下，市场原料供应运输却存在着层层难关，风险地区“通行证”必不可少，多地运费出现明显增加，企业生产成本随之提升；在成本压力下，中小企业被迫停产待产情况不断出现，以下为华南地区部分企业反馈：
01
肇庆工业园企业
肇庆工业园企业：公司设计产能在1.2万吨一个月左右，近两个月产量释放的话差不多在8000-9000吨，11月订单相较前期来说已经是有所好转了，并没有因为疫情出现大批量的取消，但是跟去年同期比降幅还是有接近10%；而原料供应方面差别就较为明显，很多货源迫于订单压力不得不高价买入，但是通过计算，近期实际有近一半的产品是处于亏损状态，如果价格持续保持高位，下阶段大概率是要进行产能的适度削减的；
地区小结：肇庆市亚洲金属资源再 生工业基地是中国有色金属工业协会授牌的“中国再 生金属拆解加工示范产业园”，是广东省第 一批循环经济试点产业园区；截止目前，工业基地共引进企业80多家，其中废旧金属拆解企业50多家、金属深加工企业30多家；所引进企业中近50家企业已基本建成投产，在建和筹建企业各15余家。而铝企中，包括辉煌铝业、大正金属、南都再 生等等均位于其中，在10月疫情爆发以来，园区内管控力度也出现层层加深，但据多家企业透露，员工出行等并未遭受限制，送货司机也只要持 有通行证便可进入；疫情所导致的更多衍生效应则体现在了运费的提升上，地区内企业并未出现过多影响。
02
佛山市企业
佛山市南海区企业：公司主营再 生铝合金锭，10月产量接近1万吨，11月在疫情爆发后地区出现过短暂封控，但实际生产仍未受影响，废料进厂困难，外省入市较为麻烦，原料供给不足，月内多消化场地内部库存为主，存在超2000吨左右的原料缺口；
佛山市三水区企业：这两个月基本上没被封控过，生产也比较正常，但是因为原料价格的倒挂企业采购的意向不是很强，外省原料送厂算上运费又更加不划算，因此实际订单下滑也比较明显；但是客户表示在广州的分厂就比较难，因为疫情的原因订单基本上完不成，而且封控也比较严重，基本上接近停工了，年前可能不准备开炉了再；
地区小结：佛山市因毗邻广州，受疫情波及影响相对较大，广州作为华南疫情爆发的中心，其地区内厂家原料进入以及成品输出均成为一大难点，而佛山地区铝企所遭受的困扰仍主要来自原料端，大沥市场内11月废铝流通量实际下滑接近20%，一方面临近年关，市场本身货源量再度减少，另一方面疫情干扰外省货源的流入，运输多有不便；不过结合近日广州Z新防疫政策来说，政策的再度放宽将适度缓解货源的流通难度，供应端的缺口在年前有望得到弥补；不过因为疫情的原因，多家下游加工企业外来务工人员担忧年前返程困扰，或将提前进行休假，加之企业本身利润空间降低以及弱需求预期，部分佛山、广州中小铝企已提前停工，而截至到12月中旬，预计两地停工停产铝企或接近30%。
03
广西平果铝企业
广西平果铝企业1：企业目前生产情况一切正常，遭受疫情波及较小，11月板带箔产量在1.5万吨左右，开工率达到80%；11月新增订单量比较客观，一部分来自年前补单，另一部分是前期未消化的订单，但对12月情况不看好，可能12月会适度削减生产线。
广西平果铝企业2：近两个月铝棒加工费上涨幅度有限，企业利润一般，不过生产运输受到疫情的影响有限，原料一般是拿本身的跟贵州的，广东货要的不多；11月铝棒产量接近8000吨，原料采购量在9000吨左右，对年前计划的话可能不会囤过多库存，随用随拿为主，生产可能会持续到1月中旬。
地区小结：同为华南地区的广西在11月以来受到疫情的影响则可忽略不计，通过对多家企业的调研了解，目前广西百色、南宁地区再 生铝企以及铝加工企业在生产加工均保持正常，部分企业因环保检修以及利润的问题出现小幅减产停产，但原料方面虽说供应缺量有限，但外省原料进入同样也遭受一定限制，加之本身月内废料价格高昂，在成本超出预期下平果地区多家再 生板带企业选择弃用部分废料，改用现货进行生产；对于截至年前的企业订单来说，多数企业仍保持悲观态度，且今年疫情的多发极有可能导致停工期的提前来临，12月下半旬或将成为多数中小加工以及冶炼企业的集中休假阶段；
综合而言，随着广州Z新防疫政策的推出，华南市场对疫情防控力度有望出现进一步的宽松，但对铝市场来说，年前企业备货期已提前来临，即便疫情政策放宽，下游企业的需求在12月中下旬也会出现断崖式的下滑，市场对消费端持 有偏悲观预期；而原料以及价格方面，同样也存在着一波下行空间。
