Mysteel：楼市销售回暖初显，拿地依旧下滑，转化用钢需求仍需时间

随着疫情防控的政策放开，且春节人员流通并未发生市场预期的疫情反复，导致消费出现反弹，房地产市场也不例外。据房地产高频数据显示，2023年2月30城大中城市商品房成交面积1120.56万平方米，环比上涨28.72%，同比上涨54.79%，其中一线、二线和三线城市均同环比上涨。房地产市场虽然在恢复，但我们认为二月较高涨幅与春节因素密不可分（今年春节在一月份，去年春节在二月份）。考虑季节性因素将数据平滑处理，2023年1-2月份商品房成交面积1991.13万吨，与2022年1-2月份的1966.72万吨基本持平，这就说明房地产市场虽在回暖，但同比涨幅有限。

比较积极的是，二月 三、四线城市商品房成交同比涨幅明显快于一线和二线。三四线城市销售面积占全国销售面积的70%左右，若三月份仍能出现三四线城市商品房成交面积增速快于一、二线的情况，预计房地产销售面积单月同比转正提前到二季度的可能性增加。这是市场交易的预期差。往年三月向来是楼市销售旺季。目前看，部分城市或将出现三月小阳春的情况。

房地产销售虽在好转，但想要转化到新开工（用钢需求）上，仍需时间。据外部数据显示，2023年1-2月，TOP100房企拿地总额1207.6亿元，同比下降16.2%。即使销售不断回暖，除了头部企业外，多数房企也会考虑先把回流得资金用来还债。同时，按照历史数据，销售变化领先新开工变化六个月至九个月，考虑本轮房地产调控的特殊性，该领先时间将更长，预计新开工在三季度前难有起色。